(2022. 06. 20) 📊 각종 경제지표 및 차트로 보는 전망 📉

 

SnP 500 기준으로 작성되어 짐.

 

사진 삭제

사진 설명을 입력하세요.

1. Max. drawdown from rolling one-year TOP

> 2001Y / 2008Y (파랑색) : 주식 박살 = 기업의 잘못

> 2022Y (녹색) : 국채 박살 = 국가의 잘못

 

 

 

 

사진 삭제

사진 설명을 입력하세요.

2. Google searching : Why is 401k down

> 구글 검색량 : "왜 401k 떨어지나요?" 에 대한 검색량 증가 추세

> 401K : 미국 직장에서 제공하는 은퇴 플랜 (퇴직연금)

> 노관심으로 살다가 퇴직연금이 나락으로 가고 있으니, 왜 떨어지는지 구글검색이 증가되는 추세.

 

 

사진 삭제

사진 설명을 입력하세요.

3. P/E 변동 차트 (YoY)

> 역사상 가장 다이나믹한 변동폭을 보여줌. (바닥 찍고도, 몇번더 흔드는 모습)

 

 

사진 삭제

사진 설명을 입력하세요.

4. USA / 46 Countries PE10 valuation :

> 얼마나 미쿡(검은색) 이 과열되었는지 보여주는 장면.

> 결과적으로 보통 46개국 PE 중앙값(파랑색)과, US PE 중앙값(검은색)이 만남.

> 파랑색이 올라갈 겨를이 안보이니, 검은색 (US PE) 가 내려올 듯. - 아직 미국시장이 비쌈.

 

 

 

대표사진 삭제

사진 설명을 입력하세요.

5. EPS, US10Y, ERP, P/E 로 추산하는 S&P 500 예상치 :

> 결론 : 2899p 추산되어 짐.

 

 

사진 삭제

사진 설명을 입력하세요.

6. PER, 10Y Yield Change % / Inverted :

> EPS 수치 $192 를 20% 에 대입 계산하면, SPY (ETF) 기준 아직 19.2배 로 거래되고 있음.

> Froward P/E 는 약 15배 임으로, SPY (ETF) 는 아직 비싼 것을 알 수 있음.

 

 

사진 삭제

사진 설명을 입력하세요.

7. 1926Y - 1/2 YTD S&P 500 Price 수익률 곡선 :

> 파랑색 (2022Y) / 녹색 (1954Y) / 빨강색 (1931Y)

> 이 추세로 가면 미국 역사상 7번째 최악의 시장이 될 수 있음.

 

 

사진 삭제

사진 설명을 입력하세요.

8. 30Year - Market return (6M %) / Fwd Earning chg (6M %)

> 기업 수익이 나쁘면, 증시가 떨어지는 것으로 다수가 알고 있음.

> 그러나, 실제로 타임테이블로 그려보면, 증시가 떨어지고 난뒤에, 기업 수익이 나빠짐. - (악의 순환고리)

 

 

사진 삭제

사진 설명을 입력하세요.

9. FAANG : Sales growth (% , PE)

> 대형 기술주라고 방어가 될 수 없는 상황.

 

 

사진 삭제

사진 설명을 입력하세요.

10. PER at Bear market bottoms

> 약세장일때 평균적으로 바닥은 P/E 기준 11.7배 수준임.

> 현재 P/E 18.5 배 임으로, 아직 갈길 많이 남았음.

 

 

사진 삭제

사진 설명을 입력하세요.

11. S&P 500 P/E & Cunsumer sentiment index

> 상관관계가 완벽하지는 않지만, P/E 가 소비자 심리에 따라 낮아질 가능성이 아주 농후함.

 

 

사진 삭제

사진 설명을 입력하세요.

 

12. S&P 500 Bear market change rate :

> SnP 500 약세장에 들어서면, 평균 약 -38.3% 떨어짐. 역사적 평균 기준으로는 아직 많이 남았음.

 

 

 

사진 삭제

사진 설명을 입력하세요.

13. Saving (Mil. $)

> 미국 소비자(기업 제외) 저축금액이 약 2조 7천억 달러 저축 중임.

> 경기침체로 가지 않게 소모용 방패막이가 될 수 있음.

> 반대로, 기업 입장에서는 제품 단가를 올려도 되는 이유가 될 수 도 있음. (= 인플레이션 촉매)

> 또 이어서, FED 입장에서는, 금리를 더 올려야 하는 이유가 될 수 도 있음. (= 악의 순환고리)

 

 

 

 

*** 결론 ***

 

눈 가려보셈.

 

앞이 안보이죠?

 

네... 아직, 답이 없음.