(2022. 07. 12) 📊 각종 경제지표 및 통계지표로 보는 전망 (장기📉/단기📉)

1. Business cycle via idealized six stages :

> 여섯 단계의 비지니스 사이클 모델.

> 현재 우리는 Stage VI (#6) 구간에 있음을 알수 있음. (= 원자재 가격 하락 / 원유 가격 하락 등)

> 원론상 Stage I (#1) 로 진입시, 본격적인 침체가 시작되고, QT 가 멈추고, 채권 가격이 상승 예정. (= 경기침체 사이클 조심!)

 

 

2. Bonds / Stock / Commodities market cycle :

> 채권 / 주식 / 원자재 시장 사이클.

> 채권은 이미 하향 사이클에 진입 후 최대하락 중 (= Stage IV #4)

> 주식은 이미 하향 사이클에 본연 돌입함. (= Stage V #5)

> 원자재는 최고점을 찍고 하향 본연 들입 함. (= Stage VI #6)

> 일정 이후, 최대하락한 채권 반등 돌입 예정 (= Stage I #1) (= 주가 대하락 조심!)

 

 

 

3. Chinese liquidity and world commodity prices chart :

> 중국 유동성 및 세계 원자재 가격 차트.

> 원자재 선행지수인, 세계의 공장 중국 유동성 지수하락.

> 원자재 및 에너지 가격 지속 하락 예정. (= Stage IV #6 돌입)

 

 

4. S&P 500 officially entered a bear market charts (1929 - 2022) :

> 미국 역사상 S&P 500 약세장 (= 경기침체) 돌입시 시장지수 차트.

> 빨강색 선 (2022년) 을 보면, 이미 과거 역사상 경기침체 수준들의 절반에 가까운 하락세를 보임.

> 현재 속도로 지속 하락시, 선형적으로 3분기에는 3339 point 까지 하락할 수 있음. (= 추가 하락 조심)

 

 

5. Stock inflows vs credt (debt) flows chart :

> 주식 유입/유동성과 신용 흐름(채권) 비교 차트.

> 채권시장이 주식시장보다 평균 약 6개월 정도 선행 함.

> 주식시장 유동성이 6개월을 지나, 현재 정점을 지나고 있음. 유동성 하락 가능성 존재. (= 주가 변동성 축소)

 

 

6. Earnings downgrades outnumbering upgrades index in US and EU :

> 미국 유럽 전역 이익실적 수정결과 지표.

> 전체적으로 어닝시즌을 앞두고, 실적을 하향으로 급하게 수정 업데이트 진행 중. (= 기업 어닝쇼크 예방작업 진행 중)

 

 

 

7. ISM manufacturing PMI and S&P 500 YoY chart :

> ISM 제조업 구매자 관리지표 및 S&P 500 전년대비 수익률 차트.

> ISM 제조업 구매자 관리지표는 S&P 500 전년대비 수익률 차트와 서로 커플링으로 움직 임.

> 서로 상향 / 하향 조종이 이루어 질 것으로 보임. (= 제조업지수 하락 가능 / 주가 일시적 기술적 상승가능)

 

 

8. ISM manufacturing PMI and Futrue orders chart :

> ISM 제조업 구매자 관리지표 및 신규주문 지수 비교 차트.

> 신규주문 지수는 ISM 제조업 구매자 관리지표의 선행지수로 쓰임.

> ISM 제조업 구매자 관리지표가 신규주문지수에 맞추어, 하락할 가능성이 높음. (= 경기침체 조심!)

 

 

9. Home builder cancellation rate (national) :

> 미국 전역 주택 건설업 취소율 차트.

> 약 14.5% 로 신규 부동산 건설 취소율이 급상승 중에 있음.

> 경기변화가 급속도로 빠르며, 건설진행시 추후 수익가능성 보다 손실위험 가능성이 높음으로 건설취소.

> 2008년 리먼사태 이후, 부동산 업자들은 감각적으로 경기불황/침체 에 대한 리스크 인식이 빠름. (= 참조)

 

 

10. Start of Q3 performance of S&P 500 :

> S&P 500 3분기 시작시점 수익률 차트.

> 1980년 이후 42년만에 역사상 최고의 3분기 수익률을 기록 중임. (1900년 이후 9번째로 좋은 3분기 출발) (= 기술적 상승효과)

 

 

11. China M2 growth YoY chart :

> 중국 광의통화 (M2) 연간 성장율 차트.

> 2022년 06월 기준 중국 M2 성장율이 11.4% 로 급격히 상승 중.

> 아직까지 세계의 공장역활을 하는 중국의 회복세는 글로벌 경제에 희소식이나, 대세영향 유/무는 지속 모니터링 필요.

 

 

12. China purchasing management index chart :

> 중국 구매자 관리 지표 PMI 차트.

> 2022년 05월 47.5 point 로 경기침체에 가까운 급격한 하락 이후, 06월 50.0 point 로 급격한 상승 조정.

> 중국 경제가 일시적 회복세로 돌입. 그러나, 은행 대출 및 철도화물, 전력소비등은 회복이 되지 않음.

> 중국 통계지수는 허위가 많음으로 신뢰도가 낮으나, 변화의 시작점이 될 수 있음. (= 지속 모니터링 필요)

 

 

 

13. Supply chain shifts chart (Coming home manufacturing) :

> 공급 체인 변경 차트 (미국 제조업 복귀).

> 검은색 온쇼어링이 높아지면서, 미국으로 상당한 양의 제조업이 유입 중.

> 세계의 공장 중국에서, 예전의 고급 및 필수 제조업 항목은 다시 미국으로 진입 중. (= 다음 성장사이클에 미국 자동화 산업 및 고기술 산업 발전 및 성장 가능성 높음)

 

 

 

14. US - Total nonfarm (all employee) / history / unemployment rate / layoffs / initial claims / real personal income :

> 미국 고용시장 직원 / 월별 상승율 / 미취직율 / 해고율 / 실업수당 청구건수 / 실질 임금 수준 차트.

> 전반적으로 고용은 안정세이며, 최근 정리해고 뉴스가 많았으나 미국전역 기준으로는 0.90% 밖에 되지 않음.

> 실업청구 건수가 미세하게 증대하였으나, 아직 우려할 수준은 아님.

> 직업별 실질 인금이 지속 증대되고 있음. (= 물가 인플레이션 상승과 함께 임금 상승)

 

 

15. US job openings and S&P 500 HR employment service index :

> 미국 채용 공고 및 S&P 500 기업 HR 고용 서비스 지수.
> 2022년 06월 미국 고용의 강세에도 불구하고, 주식시장 (S&P 500) 의 기업들의 고용수요는 줄어들고 있음.

> 14번 차트와 종합적 비교결과, 고급직군 (S&P 500 기업) 의 일자리는 줄어들고 있으며, 일반 단순노동의 직업군들만 증가 되는 추세인 것으로 확인 됨. (= 경기침체 조심!)

 

 

16. US ruseel 2000 chart :

> 미국 러셀 2000 차트 (미국 중소형주 지수 차트).

> 코로나 이전 고점까지 하락 이후, 기술적 반등 포인트 접전 후 일시적 반등. (= 재미로만 참조)

 

 

17. Real US 10year treasury yield and gold price chart :

> 미국 10년 국채 실질금리 및 금 가격 비교 차트.

> 미국 10년물 실질금리 (회색선) 는 금 가격 (노랑색 선) 과 함께 커플링으로 움직임.

> 미국 10년물 실질금리 하락으로 인한, 금 가격 하락 조정 가능성 높음. (= 현 시점기준 도망처 안됨)

 

 

 

 

 

*** 결론 ***

 

본격적인 하락 단계에 들어가기 이전의, 휴식 단계.

 

기술적 상승은 나오고 있으나, 얼마나 이어질지는 개별 기술적 판단 필요. (어닝 쇼크 조심)

 

 

추후에, 채권 매수 기회가 올 것으로 보임.

 

유튜브에서 경제전문가들이 이야기 하는 미국의 완전고용은... 속빈 강정. (좀 정확히 알아보고 방송하지.. ㅉㅉ)

 

 

중국의 회복으로 인하여, 기술적 반등기간이 길어질 수도?

 

미국 중간선거 효과까지 반짝하면.. 일시적 상승렐리?

 

 

는.. 소설이고, 거시경제는 아직 침체를 가르키고 있음.

 

잘 모르겠으면, 발바닥 X / 무릎에서 들어가면 됨. 무리 ㄴㄴ.

 

 

구독, 즐겨찾기. (= 나중에 검색해서 찾으면 시간 아까움)