(2022. 07. 08) 📊 각종 경제지표 및 통계지표로 보는 전망 (장기📉/단기📈)

1. Recession odds servey (to 2,581 adults)

> 경기침체 관련 설문조사 결과 (대상 : 2581명 미국인)

> 검은색 (이미 경기침체 / 35%) / 분홍색 (6개월 이내 경기침체 / 36%) / 노랑색 (경기침체 없음 / 21%) / 파랑색 (1년 이후 경기침체 9%)

> 결론 : 71% 는 이미 경기침체 또는 6개월 이내에 불황이 발생할 것으로 전망 함.

 

 

2. US 10Y - 2Y / 5Y - 2Y Goverment bond spread charts :

> 미국국채 장단기 금리차 (10년물 - 2년물) (5년물 - 2년물) 차트

> (10년물 - 2년물) 은 다시 한번 장단기 금리차 역전이 발생 함.

> (5년물 - 2년물) 은 2022년 올해 처음으로 장단기 역전이 발생 함. (= 경기침체 조심!)

 

 

 

3. US ISM manufacturing new order index - inventorieschart :

> 미국 ISM 제조업 '신규주문 지수 - 재고' 스프레드 차트

> 신규 주문과 재고 사이의 차이값이 -6.80 point

> 이미 기술적 지표로 경기침체 발생 트리거 완성 (= 경기침체 조심)

 

 

 

4. Yield model with recession with S&P 500 index charts :

> 경기침체 복합 신호지수 (Baa 채권 수익률) 모델과 S&P 500 지수 차트

> 경기침체 복합 신호지수 (Baa 채권 수익률) 를 보면, 1929년 이후 15개 사례중 11개 사례에서 경기침체가 발생함.

> 현재 5 point 로 경기침체 발생조건 완성 (= 경기침체 조심!)

 

 

 

5. United states initial jobless claims :

> 미국 실업청구 건수를 보면, 지난주 235,000건으로 예상수치보다 높게 증가 중.

> 미국내 기업들의 인원감축이 본격화 실시. (= 경기긴축 / 경기침체 전조 현상)

 

 

6. German 1year forward baseload electricity (Euro per megawatt hour) chart :

> 독일 메가 와트 시간당 유로 1년 선행차트

> 독일 벤치마크 1년 전기 계약이 340유로 이상 사상 최고치를 기록 함.

> 현재 가격 수준에서는, 독일내 제조기업의 단가 인상이 불가피 함.

> 독일 인플레이션 다시 재 상승 가능 (= 유럽빨 추가 경제침체 조심!)

 

 

7. Oil / Agric / Indust metals / Copper index chart :

> 석유, 농업 자재 / 산업 자재 / 구리 인덱스 차트.

> 06월 이후 전반적으로 전체 하락 조정에 진입 함. (= 07월 발표 예정인 미국 인플레이션 CPI 지수 하락 가능성)

 

 

8. US PCE Inflation estimated commodity price (YoY) chart / Fed interest rate consensus :

> 미국 원자재 가격 PCE 인플레이션 차트 / 연준 기준금리 컨센서스.

> 원자재 가격은 2022년 03분기 이후로 하락할 전망이 높음.

> 연준 기준금리 컨센서스는 현재 75bp 상승이 절대적으로 높음.

 

 

9. US inflation rate and S&P 500 price/earnings ratio (YoY change) chart :

> 미국 인플레이션율 및 S&P 500 가격/이익율이 연간변동 차트

> 녹색선 (인플레이션 연간변동율) 은 회색선 (S&P 가격/이익 연간변동율) 을 선행 함.

> 녹색선 (인플레이션 연간변동율) 이 낮아지는 경우, 기업 주가/이익 연간변동율 또한 낮아질 예정. (= 인플레이션 완하시, 주가 추가하락 조심!)

 

 

10.US high yield index - credit spread / S&P declines (1996 - 2022Y) :

> 미국 하이일드 (고수익) 채권 신용 스프레드 인덱스 / S&P 하락표.

> 하이윌드 스프레드가 1000bp 가 넘을 경우, 경기침체가 발생 하였음.

> 2022년 현재 599bp 수준으로, 주가는 -25% 하락하였으나 하이일드 채권 기준으로는 조정수준.

 

 

11. M2 divided by GDP shifted forward 12 months / S&P500 log chart :

> 미국 통화공급량을 GDP 로 나눈 12개월 선행지수 / S&P 500 지수 차트 

> 빨강선을 보면, Big surge (큰파도 / 상승) 이후는 항상 조정이 발생하였고, 다시 재 상승 하였음.

 

 

 

*** 결론 ***

 

거시경제 지표에서는 경제침체를 알림.

 

몇 몇 기술적 지표에서는 조정을 알리고 있으며, 다시 재상승 가능성이 있음이 보여줌.

 

인플레이션이 낮아지면, 기업실적이 줄어들고, 주가는 하락할 가능성이 존재 함.

 

실적시즌 조심.

 

 

잘 모르겠을 떈, 발바닥 노리지말고. 

 

무릎되면 진입.

 

 

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