(2022. 07. 05) 📊 각종 경제지표 및 통계지표로 보는 전망 (장기📉/단기📉)

1. Flows into global equity funds :

> 글로벌 주식 펀드 흐름 차트를 보면, 2020년 유동성 공급 이후에도, 자금흐름은 강세 유지 중.

> 경기둔화 및 주식의 약세장이 이어짐에도 불구 하고, 돈은 롱이든 숏이든 주식시장으로 모이고 있음.

> 자금 유동성이 풍부함으로, 반등 또는 하락 발생시 지금보다 더 심한 변동성이 발생할 수 있음.

 

 

 

 

2. Investor asset allocations - Equities :

> 투자자들 자산배분 주식 비중 차트

> 06월 기준 월간 포트폴리오 설문조사에 따르면, 주식 배분비율이 -2.5% 만 감소 함.

> 최고점 11월 71.4% 에서 현재 64.7% 수준으로, 주식하락 폭에 대비하여, 주식보유는 계속 유지되고 있음.

> 참조 (1987년 이후 장기평균 61.6%)

> 뱅크런 처럼, 스톡런이 발생하면 대규모 주가 하락이 발생할 수 있음. (= 경기침체 발생시, 대하락 조심!!)

 

 

 

 

3. Germany foreign trade balance chart (Monthly) :

> 독일 무역 수익 월별차트를 보면, 무역적자가 발생 함.

> 독일은 인플레이션 고점에서 꺽여 내려갔었고 / 유럽 최대 경제 강국 임을 고려했을때, 현재 대외 무역적자가 발생한 부분은 유럽 전체가 엄청나게 어렵다는 것을 이야기 함.

> 미국의 선행지수격인 유럽은 경기침체에 진입하였고, 도미노 처럼 미국까지 영향이 미칠 가능성이 높음. (= 세계 경기침체 가능성 급상승)  

 

 

 

 

4. Global manufacturing new orders PMI :

> 세계 생산 신규주문 PMI 변동 차트를 보면, 아직 하락세에 있음을 알 수 있음.

> 2008년 리먼사태 / 2020년 코로나 팬데믹 시점의 변동폭을 보면 -20 point 를 기점으로 경기침체 기준이 됨.

> 현재 약 -17 point 로 지속 하락 및 반등이 없을 경우 경기침체는 조만간 발생할 것으로 보여 짐. (= 경기침체 조심!)

 

 

 

5. S&P US Manufacturing PMI chart :

> S&P 글로벌 미국 제조업 PMI 보고서에 첨부된 지수 추세선을 보면, 현재 06월 52.7 point 로 급격한 하락 중.

> US PMI 50 point 이하로 내려갈 경우, 경기침체가 시작되었음을 시사 함.

> 경기침체 기준선 대비 2.7 point 밖에 남지 않은 상태임. (= 경기침체 조심!)

 

 

 

6. ISM setors charts (Pirce / 10Y yields / Global CBs / Housing / New inders) :

> ISM 세부 항목별 차트를 보면, 전체적으로 하향 추세가 진행 중.

> 세부항목 조회결과 하향세가 멈추지 않음으로, 5번 항목에서 이야기 한 50 point 는 뚫릴 예정. (= 경기침체 조심!)

 

 

 

 

7. Months hence inflation rate % NSA :

> Conference board 기준 06월 소비자 신뢰조사를 통해서, 인플레이션 체감지수를 조사한 결과 차트.

> 선행적인 부분이 확실히 있으며, 정확도가 높은 차트임.

> 과거 경기침체 발생시 마다 인플레이션 체감지수가 상승하였음.

> 2022년 이후 06월 결과 아직 소비자가 느끼는 인플레이션 상승추세가 멈추지 않은 상태 임.

> 조만간 07월 US CPI 발표시 유의 필요

 

 

8. Regional unfilled orders or delivery times :

> 5개 지역 미준 설문조사에 따른 공급망 지연 (두가지 지표 : 배송시간 / 잔여주문) 를 지표화 한 차트

> 경기침체 마다, 수요 주문자체가 낮아짐에 따라 지수가 급격히 낮아짐. (후행적 지표로 참조불가)

> 인플레이션 초기 발생시, 문제가 되어진 공급망 지연은 상당히 많이 해결 된 상태.

 

 

 

 

9. Shipper's view of available capacity charts :

> 트럭 운전기사를 대상으로 조사한 용량지표에 따르면, 공급망 용량이 미세 상승했지만 아직 여유가 있음. (70.9 point)

> 07월 있을 인플레이션 지수에 배송문제는 문제 대상이 되지 않음.

 

 

 

10. Personal consumption expenditures chart :

> 개인 소비 지출 PCE 를 보면, 경제둔화가 가속화 됨에도 불구하고, 계속해서 지출이 증가 함.

> 인플레이션 증가 / 물가상승으로 인하여, 부득이한 필수소비 금액이 증대 했을 가능성 존재.

> 인플레이션 지수 추가 대입결과, 실질 지출은 0.4% 하락하 였음.

> 유동성 공급시 은행에 저금되어진, 개인 저축금액이 많은 상태임으로 아직 소비가 양호 함. (= 경제악화시 쿠션역활 / 침체 지연 역활 가능)

 

 

 

 

11. SPX vs CT Equity sentiment (Fundimental / Technical) :

> S&P 주식 펀더멘탈 및 기술적 상황을 지표화한 차트.

> 아직 약세 방향에서 펀더멘탈 자체가 반등하는 기미는 보이지 않음.
> 단순 기술적 반등 추세는 보이지만, 아직 대세 방향에 변화는 없음. (= 추가 투자 금지)

 

 

 

12. Macro fundamental gauge charts :

> 매크로 펀더멘탈 측정 / 글로벌 PMI / 채권과 연계 하여 지수로 평가 한 차트.

> 거시경제 자체로 글로벌 펀더멘탈이 지속 하락 진행 중. (= 경기침체 조심!)

 

 

 

13. Braking news (S&P 500 expectation from GMS) / (US / CHINA reduction in tariffs)

> 골드만 삭스 S&P 500 연말 S&P 예상치 4300 point (+13.6%) 를 시사 함.

> 미국 바이든 대통령 대중 무역관세 이번주 인하 가능성 존재.

 

 

 

 

*** 결론 ***

 

점점 경기침체라는 문이 코앞으로 다가옴이 느껴 짐.

 

대외적인 변수 (전쟁 / 유가 / 정세 등) 가 급격하게 또는 드라마틱하게 개선이 되지 않는 이상,

 

결국 시간만 지연시킬 뿐...

 

결과는 정해져 있는 상황.