(2022. 07. 04) 📊 각종 경제지표 및 통계지표로 보는 전망 (장기📉/단기📉)

1. Business cycle with latested performance of US stocks :

> 비지니스 사이클과, 최근 미국 주식 성과 비교를 함.

> 원유주 급등 이후 하락이 발생하였고, 최근에는 헬스케어와 필수소비재가 급등한 것을 알 수 있음.

> 경기침체 이전에 발생하는 전형적인 비지니스 사이클 (원유 > 헬스케어 / 필수소비재 > 유틸리티 / 금융) 후 경기침체.

 

 

2. 2022Y part performance YTD % :

> 2022년 파트별 연간 수익률을 보면, 원자재 / 에너지주 / 현금 이외에는 전부다 하락 함.

> 원자재 및 에너지주는 고점이후 하향 추세이며, 아직 지속적인 금리상승기에 있는 현재 시점에 달러는 매력적인 자산.

 

 

3. US Equity market value drawdown as a percent of US GDP :

> 미국 GDP 대비 주식시장 하락률을 보면, 약 -46.2% 하락 하였음.

> 과거 2008년 리먼사태의 경기침체시 GDP 대비 약 -68.8% 주식이 하락 함. (재정상태 기준)

 

 

 

4. Wall street analysts estimates cuts before earnings (with S&P) :

> 월 스트릿트 애널리스트들은 기업 이익 전망이 좋지 않을 것으로 예상 함.

> 2022년 3분기에 있을 기업실적 발표시, 개별주 투자자들은 조심할 필요가 있음. (= 개별주 투자자 조심)

 

 

5. Ownership of US equity market by investor type (1Q 2022) :

> 현재 2022년 1분기 기준으로 미국 주식 소유자 비율을 차트화 함.

> 전체적으로 하락추세에 맞추어, 보유량 감소가 이어지고 있음.

> 전문/ 개별 투자 (Actrive funds), 기관 및 국가투자 (Pension / govt retierment funds) 는 보유량을 감소 중 (= 매도신호)

> 외국인 투자 (Foreign investors / 서학개미), ETFs (지수투자자 / 서학개미) 는 보유량을 증대 중 (= 물타기 시전)

> 전문 기관들은 전부 매도중에 있고, 외국인 서학개미들만 물타기 시전중에 있음.

 

 

6. Composite macro indicator for US recessions :

> 미국 경기침체를 예상하기 위한, 복합 매크로 지표 차트.

> 약 50년간 경기침체 예측이 전부다 맞았던 지표중 하나 임. 

> 2008년 이후 가장 높은 수치 +169% 이며, 경기침체가 언제 터질지 모르는 폭탄을 안고 있는 중. (= 경기침체 조심!)

 

 

7. Market history for growth of $1 and US stock market's real peak value (1871 - 2022Y)

> 1871년 부터 2022년 까지 1달러 투자시 시장 수익률을 그린 차트. (경기침체 기록 포함)

> 초 장기적으로 미국 주식은 우상향 함.

> 이러한 우상향 하는 미국주식도, 잃어버린 10년이 종종 발생 하였음. (= 장기침체 유의!)

 

 

8. Commodities on course for best year since 1946 (to 2022) :

> 1946년 부터 2022년 까지 원자재 수익률을 차트화 표시 함.

> 1차 세계대전, 미국 금본위제 폐기, 2차 세계대전, 한국전쟁, 오일쇼크과 동일한 쇼크 상태임.

> 1차 세계대전을 제외하고, 2년이상 장기 인플레이션이 유지된 역사는 없음. (= 인플레이션 2022년 피크 후 하락)

 

 

9. CPI Chart for how long time inflation contioues :

> CPI 인플레이션 지속기간 차트를 보면, 1950년 이후 22개월 / 28개월 / 27개월 이후 대부분 하락 함.

> 현재 2022년 기준 25개월 간 상승하였으며, 미국이 실제로 전쟁을 하지 않는 한, 역사적으로 비교했을 때, 인플레이션이 몇 달이내에 하락할 것으로 예상 됨.

 

 

10. Divergence between gold and 10-year real rates :

> 금 시세와 미국 10년물 실질 금리를 보면, 과거부터 커플링으로 움직임.

> 최근 미국 10년물 실질 금리와 금 시세가 괴리율이 발생 함.

> 금 가격이 머지 않아 10년물 실질금리와 조우하기 위하여 하락 할 것으로 예상 됨. (= 금은 경기침체의 도피처 불가)

 

 

 

*** 결론 ***

 

경제지표를 제외하고, 단순 경기 사이클로만 보더라도, 이미 경기침체 초입 구간에 도착.

 

조만간 있을 기업실적 발표시, 어닝쇼크가 클 가능성이 있음.

 

원자재 및 인플레이션은 2년이상 유지되지 않을 듯.

 

 

미국도 장기침체에 빠질 때에는 일본처럼 잃어버린 10년 발생할 수 있음.

 

경기침체시에 금 투자 하는거.. 위험 함.

 

현재는... 달러보유가 최고인듯?