(2022. 06. 30) 📊 각종 경제지표 및 통계지표로 보는 전망 (장기📉/단기📉)

1. S&P 500 Chart (2008 vs 2022) :

> 2008년 차트를 보면, 현재 2022년 차트와 아주 유사한 흐름으로 진행 되었음.

> 이번 마지막 기술적 반등 이후, 본격적으로 급 하락한 역사가 있음. (= 급격한 단기 하락 주의!)

 

2. Commodities - Energy vs metals :

> 원자재 에너지 vs 금속 지수차트를 보면, 항상 커플링으로 움직임.

> 최근 04월 이후 산업자재 지수가 급락 조정이 시작함.

> 산업자재 지수는 에너지지수의 선행지수로서, 에너지 지수가 큰 조정이 있을 것으로 예상 됨. (= 에너지주 하락 주의!)

 

 

3. Oil and Gas sector weekly chart :

> 원유 및 가스 에너지 관련 주간 차트를 보면, 현재 헤드 & 숄더 패턴이 발생함.

> 에너지 주의 급격한 기술적 하락 조정이 예상됨. (= 에너지주 하락 조심 / 인플레이션 하락 수혜 가능)

 

 

4. Housing market fuel gone (YoY price index / fuel indicator)

> 미국  부동산 가격 및 임금 그리고 취직율을 선행적으로 볼 수 있는 차트임.

> 부동산 가격은, 거주자의 임금 및 취직율에 따라 후행적으로 움직임.

> 선행지수 빨강색 거주자의 임금 및 취직율이 급감하고 있으며, 이어서 부동산 가격이 급격한 조정이 예상 됨. (= 미국 리츠 하락 주의! / = 급격한 경기침체 진입 주의!)

 

5. Spain / Germany cunsumer price index CPI YoY :

> 유럽 스페인 인플레이션 CPI 지수가 역사상 가장 높게 발생하였음.

> 유럽 독일 인플레이션 CPI 지수가 예상치 대비 낮게 발생하였음.

> 현재 유럽지수는 국가별 대응 수준에 따라 결과가 혼조 양상임. 유럽이 미국보다 선행적으로 인플레이션이 움직이는 경향이 있음.

> 이는 현재로서, 미국 07월 에도 아직은 높을것/낮을것 을 예상하기 어려움.(= 미국 인플레이션 보합 가능성)

 

 

 

6. US unemployment / S&P 500 EPS charts :

> 왼쪽 미국 실업률 지수를 보면 본격적인 상승이 시작되고 있음. 실업률이 상승하는 경우 어김없이 경기침체가 발생함.

> 오른쪽 SnP 500 EPS 또한 급격한 하락 및 조정이 전망되고 있음. (= S&P 하락 유의 / 실업률 증가 및 경기침체 조심!)

 

 

7.Market bottoms expectation and ISM chart (comparations) :

> 경기선행지표 ISM 를 기반으로 시장 저점을 추정 계산 함.

> 복합적으로 2023년 말까지 지속적인 조정 및 하락이 올 것으로 계산되어 짐. (= 이미 경기침체 시작 및 무릎단계?)

 

 

8. Bounce short lived if recession risk rises :

> 파랑색 S&P500 지수가 20% 하락 후, 두개의 갈림길에 앞에서 대기 중.

> 회색선 (경기침체가 아닌 보통 조정의 수준) 으로 갈 경우, 횡보 및 보합 후 미세한 상승이 예상됨.

> 검은색선 (경기침체의 평균수준) 으로 갈 경우, 약 15 - 20% 추가 하락이 가능 함.

 

9. S&P 500 Company EBIT margin growth (based on economic forcasts):

> SnP 500 기업들의 수익률 (검은색) 은 이때까지 추정 예측모델 (파랑색) 의 예측치에 일치하며 움직임.

> 시장의 컨센서스/예측치는 반등을 한다고 이야기 하지만, 해당 예측모델에선 더 추가 하락 이후 상승할 것으로 계산됨. (= 추가 하락 및 경기 둔화 조심!)

 

10. Economic output composite index :

> 경제 산출 종합 지수에 따르면, 현재 과거 경기침체 진입 전 수준과 동일 함.

> LEI (Leading economic index) 가 0 points 밑으로 가면 어김없이 경기침체 발생. (= 경기침체 조심!)

> EOCI (Economic output composite index) 가 26 points 밑으로 가면 어김없이 경기침체 발생. (= 경기침체 조심!)

 

 

11. Percentage of US treasury yield curves inverted :

> 미국 국체 수익률 (역전값) 이 높아지면 어김 없이 경기침체가 발생하였음.
> 이번 2022년 30% 이상으로 상승 중이며, 머지 않은 시간에 경기침체가 올 것으로 보여짐. (= 경기침체 조심!)

 

 

12. Global monentary policy stimulus :

> 글로벌 통화 부양정책 이후에 하락시, 어김없이 검은색 제조업 PMI 는 따라 더욱덕 하락 하였음.

> 제조업  PMI 가 50 이하로 떨어지는 경우, 경기둔화 및 경기침체가 어김없이 발생함. (= 경기둔화 / 침체조심)

 

13. Consumer confidence chart :

> 소비자 자심감 지수가 급락하고 있음.

> 소비자 지수가 꺽일 경우, 기업의 수익이 감소할 가능성이 높음.

 

 

14. S&P 500 Monthly seasonality - presidential cycle year 2 (1928 - 2022) :

> 미국 중간선거가 10월에 있음.

> 해당 월별 수익률 차트를 보면, S&P 500 역사상 중간선거 이후 상승하는 모습이 나타남.

> 09월 까지는 보합 정도의 수준으로 볼 수 있음.

 

 

 

*** 결론 ***

 

장기적이든, 단기적이든 좋지 않음.

 

이미 물려 있는 사람들은, 5년 이상 장투하면 타이밍을 이길 수 있음.

 

이미 현금화 한 사람들은, 나중에 기회봐서 채권 매수 신호를 알려주겠음. (물론 내가 먼저사고 난뒤에)

 

수고.