(#39) 📊 각종 경제지표 및 통계지표로 보는 전망 (장기📈/단기📈)

1. 10Y - 3M treasury constant maturity (=yield curve) :

> 10년물 - 3개월물 국채금리 (장단기 금리차) 차트.

> 장단기 금리차 계산시, 2년물이 아닌 개월을 보는 이유 :

 

 1) 기준금리 실반영이 가장 정확하기 때문이며,

 2) 미연준에서 단기 포워드 3개월물으 기준으로 보고 있으며, 이를 바탕으로 미연준 QT 비중 조절 중

 

> 장단기 금리차가 본격적으로 역전구간에 돌입 함.

> 실제 경기침체는 돌입 이후, 반등 상승시 발생 하였음.

 

> 경기침체까지 과거 이력상, 최소 1년이상 여유가 남아 있는 상황임. (펜데믹 침체를 제외하면, 1년 5개월 이상)

 

 

2. FRED all employees, temporary help services chart :

> 연준제공 임시 서비스 분야 일자리.

> 미연준에서 지금 계속 이야기하고 있는 '고용 / 일자리가 튼튼하다' 라고 이야기 하는 부분을 바탕으로, 경기침체 선행을 예측할 수 있음.

> 미국 민간에서 가장 표면적으로 느끼며, 대표적으로 민감하게 반응할 수 있는 부분이 임시 서비스분야 일자리 임.

 

> 파랑 선 (임시 서비스 분야 일자리) 가 약 -3% 수준에 이를 경우, 어김없이 경기침체를 발표 / 터졌음.

> 현 수준 약 11.2% 수준으로, 약 14.2% 여유가 있는 상태임. (= 경기침체 터지기 전, 마지막 주가파티는 가능한 상태)

> 임시서비스 분야 일자리 변동지수가 0% 이하로 내려가는 경우, 무조건 도망쳐야 함. (=별도 알림 예정)

 

 

3. S&P 500 major lows since 1932 by calendar month :

> S&P 500 기준 1932년 이후 최저점 월별 카운팅 차트.

> 10월달이 항상 다른 어떤 달보다, 시장의 저점이 가장 많이 발생 하였음. (= 매수 매력 구간)

> 반면, 11월 달은 시장 저점이 발생한 이력이 한번도 없음. (= 추세 매수 매력 구간)

 

 

4. S&P seasonal composite mid-tern election year chart :

> 미국 중간선거 평균 S&P 차트 흐름.

> 검은 색 (1927년 이후, 약 123년 동안 중간선거 년도의 주가 흐름)

> 빨강 색 (2022년 주가 흐름)

> 충분히 매력적인 매수 구간에 들어 왔음을 알 수 있음.

 

 

5. S&P 500 comporate insider buy / sell ratio and returns (#1) :

> S&P 500 내부자 매수 매도 비율 및 수익률.

> 내부자 매수 (긍정지수) 가 일정 구간 (빨강색 점 / 녹색 점선) 을 초과할 때, 매수 후 수익률.

> 1개월 (승율 100% / 평균 수익률 7.39%)

> 3개월 (승율 86% / 평균 수익률 11.54%)

> 6개월 (승율 83% / 평균 수익률 18.02%)

> 12개월 (승율 100% / 평균 수익률 : 32.86%)

 

> 상당히 매력적인 기술적 매수구간에 돌입 하였음.

 

 

6. S&P 500 comporate insider buy / sell ratio and returns (#2) :

> S&P 500 내부자 매수 매도 비율 및 수익률.

> AAII / II / NAAIM / COBE Volatility index / Equity put call ratio 5-day / Put call ratio 10-day 지수들을 활용한 종합 심리매수 지수. (Sentiment compsite indext)

 

> 종합 심리 지수기준, 노랑색(or 주황색) 실선 구간이 초과하는 구간에는, 주가 흐름상 저점일 확률이 상당히 높음.

> 2022년 10월, 종합 심리지수 기준 매수하기 매력적인 기술적 위치 진입.

 

 

7. Information technology sector (5 macd 80% buy signal) buy position :

> 기술주 분야 MACD (기준 10일) 매수 위치.

> 기술적으로 MACD 10일 기준 80% 이상 될 경우, 닷컴 / 리먼 / 펜데믹 경기침체에서도 최저점 위치를 정확히 확인 할 수 있음.

 

> *예외 : 닷컴 시즌에는 이후, 911 쌍둥이 빌딩 테러로 인하여, 추가하락이 발생했을 뿐, 실질적으로 닷컴 경기침체의 저점을 정확히 예측하는 기술적 기법으로 정확도가 증명 됨.

 

> 현 2022년 10월 기준 상당히 매력적인 기술적 매수구간에 진입 함.

 

 

8.SPX 10year rate of change cycle (From 1927 Year) :

> 1927년 이후 S&P 500 10년 변동 사이클 차트.

> 2021년 09월 30일 기준 시작 ~ 2037년 02월 27일 사이클 종료.

 

> 미국 주식은 오래된 만큼, 장기 사이클이 존재 함.

> 가까운 하락 예로, 하락사이클 (2000년 닷컴시작 ~ 2010년 리먼종료 까지)

> 가까운 상승 예로, 상승사이클 (2010년 리먼종료 ~ 2021년 펜데믹종료 까지)

 

> 대략 약 15년이 넘는 기간동안 미국주가는 장기횡보할 가능성이 존재함. (큰 시점 기준)

> 장기 우상향 빨로, 불로소득을 이루기에는 어려운 시장상황에 돌입 함.

 

> 기술적 또는 기능적으로 공부하고, 발달되지 못하는 경우. 주식시장에서 바닥만 깔아주는 투자자가 될 가능성이 높음.

 

 

 

9. US house combined price and debt % income chart :

> 미국 부동산 가격지수 및 수입대비 부채비율 차트.

> 유튜브에서 나오는 내용과 달리, 실제로는 미국 부동산의 경우 부채비율이 높지 않음. (2008년 리먼 부동산 시스템 개선)

 

> 실질 부동산 가격은 유동성 공급으로 인하여, 급격히 상승하였음.

> 하락이 예정되어 있지만, 미국 부동산이 뇌관이 되어서 경기침체의 주된요인이 될 가능성이 없음.

 

> 단순 유동성 공급 및 부동산 사이클에 의거한 상승 및 하락이 반복 될 것으로 예상됨. (= 미국 부동산 폭락 걱정 X)

 

 

 

10. Treasury inflation and gold price chart :

> 미국 국채 가격과 금의 가격 차트.

> 미국 국채와 금은 서로 커플링으로 같이 움직임. (서로 선/후행 없이 N극 S극과 같이 당김)

 

> 미국 국채의 장기하락 (미국 양적긴축 및 중국 미국채 매도) 으로 인하여, 미국 연준의 적정금리까지는 지속 하락할 것으로 예상 됨.

> 금과 국채는 저번 글과 같이, 매력적인 매수구간은 내년에 나타 날 것. (올해 관심 X)

 

 

 

 

*** 결론 ***

 

1. 경기침체는 아직 멀었다.

 

2. 10월달 주식 매수는 상당히 매력적이다.

 

3. 이후 약 15년간은, 미국주식의 우상향을 기대금지. (2000-2010년 주식 지수차트 참조)

 

 

 

 

 

*** 미국주총꾼 왈 ***

 

> 10월 이후, 상승랠리가 발생하는 경우, 추가적인 글을 작성하지 않을 것 같음.

 

> 어차피 상승기에는, 한국인들은 레버리지 상품 매수하고.. 수익률 오르면 자기가 엄청 잘해서 그런지 알고 착각에 빠짐.

 

> 그러고, 하락 / 잔고 마이너스 떠야, 주식 경험자들을 다시 찾음. 

 

> 미주미에는 다시 글을 올리지 않을 수도 있음. 이후는 블로그 글 참조. (- 리스크 관리 할 사람만...)