#1. 레이달리오 (Ray Dalio) 올웨더 레버리지 포트폴리오 ETF 투자방법 (전략) 📘📊

목차 :

 

1. 올웨더 포트폴리오란 무엇이며 Ray Dalio는 누구인가?

2. 자산 할당

3. 포트폴리오 구축하는 방법

4. 포트폴리오 성과 vs. S&P 500

5. 2x 레버리지 올웨더 포트폴리오

6. 3x 레버리지 올웨더 포트폴리오

7. 레버리지 포트폴리오 성과비교

8. 최적의 리벨런싱 주기

9. 결론

 

 

 

1. 올웨더 포트폴리오 (All Weather Portfolio) 란 무엇이며, 레이달리오 (Ray Dalio) 는 누구인가?

 

먼저 이 포트폴리오가 무엇으로 구성되어 있고 왜 그런지 간단히 살펴보겠습니다. All Weather Portfolio는 유명한 헤지펀드 Bridgewater Associates의 리스크 패리티 기반 All Weather Fund를 모델로 하여 대중이 사용할 수 있는 포트폴리오입니다. 포트폴리오 아이디어는 Bridgewater의 설립자인 전설적인 Ray Dalio에 의해 만들어졌으며 Tony Robbins에 의해 대중화되었습니다. Dalio는 금융과 투자의 세계에서 거의 신과 같은 존재가 되었으며 당연히 그렇습니다. 그의 베스트 셀러 책 Principles 와 그의 최근 저서인 Big Debt Crises 를 적극 추천 합니다. 2021년 11월 그의 새 책은 변화하는 세계 질서를 다루는 원칙: 국가가 성공하고 실패하는 이유 입니다.

 

 

2. 자산 할당

 

All Weather Portfolio 자산 할당은 다음과 같음.

• 30% 미국 주식
• 40% 장기 국채
• 15% 중기 국채
• 7.5% 석유 & 가스
• 7.5% 골드

 

 

3. 포트폴리오 구축하는 방법

 

• 적은 유지비용의 뱅가드 ETF :
• 30% VTI
• 40% VGLT
• 15% VGIT
• 8% IAU
• 7% PDBC

 

 

4. 포트폴리오 성과 vs. S&P 500

 

2002년 -  2021년 2월까지의 올웨더 포트폴리오와 S&P 500의 성과 비교는 다음과 같음.

 

 

 

5. 2x 레버리지 올웨더 포트폴리오

 

2배 레버리지를 사용하는 포트폴리오는 다음과 같음.

 

• 30% SSO – 2x S&P 500
• 40% UBT – 2x LT 채권
• 15% UST – 2x IT 채권
• 7.5% DIG – 2x 석유 및 가스
• 7.5% UGL – 2x 금

 

 

6. 3x 레버리지 올웨더 포트폴리오

 

3배 레버리지가 있는 포트폴리오는 다음과 같습니다.

 

• 30% UPRO – 3x S&P
• 40% TMF – 3x LT 국채
• 15% TYD – 3x IT 국채
• 7.5% GUSH – 3x 석유 및 가스
• 7.5% UGLD – 3x 금

원자재 (석유 및 가스) / 금 ETF 3배들은 전부다 상장폐지 되어 졌음.

3배 레버리지는 2배 레버리지의 투자비율을 조절하여 진행 할 수 있으나, 굳이 추천하지 않음.

 

 

 

7. 레버리지 포트폴리오 성과 비교

 

 

• 포트폴리오 1번 (파랑) : 올웨더 레버리지 X2 투자
• 포트폴리오 2번 (빨강) : 올웨더 기본투자
• 포트폴리오 3번 (노랑) : 주식 60% 채권 40% 투자
• 포트폴리오 4번 (녹색) : S&P 500 기본투자

 

 

8. 최적의 리벨런싱 주기

 

올웨더 포트폴리오의 경우, 1개월 / 3개월 / 6개월 / 12개월 단위로 테스트 해본 결과, 수익률 차이 값이 미미함.

투자자의 성향에 따라 리벨런싱 진행하여도 무관 함.

 

 

 

9. 결론

 

기존에 국내에 유행하고 있는, 올웨더 포트폴리오 + 레버리지 야수성을 섞어서 수익률을 극대화 할 수 있음.