(#58) 📊 별첨 은행 생존법 / 역레포 RRP / 장단기 금리차 / 부채한도 협상 / 인플레이션 / 경기침체

"왜? 침체가 안오지?" 를 알아보고자 함.

 

그냥, 쭉쭉 쓸 예정임. 가상소설 가능성 농후.

 

재미로만 참조하고, 성지순례 터지면 재밋을 듯.

 

 

 

 

1. 보통 과거의 경기침체는, 장단기금리차 역전에 의해서 은행, 기업, 개인 신용부도로 발생 하였음.

 

2. 은행들은 장기국채를 통해서 수익을 남김.

 

3. 장기,단기 금리차가 역전이 되면, 결국 은행은 수익 구조가 마이너스가 나고 줄도산하고, 뱅크런 터져야 하는데 안터짐.

 

4. RRP (Reverse repurchase agreement) (검은머리 한쿡 꼬레아 약어 : 역레포) 라는게 있음.

 

5. RRP 는 시중은행이 중앙은행(연준) 에게, 장기국채를 맡기면 이자를 시중은행에 줌. - (RP 반대)

 

6. RRP 이자율은 중앙은행 (연준)이 정함.

 

7. RRP 이자는 현재 (약 5.11%)

 

9. 장기국채 10년물 이자 (약 3.79%) / 장기국채 30년물 이자 (약 3.94%)

 

10. 시중은행은 이자율이 낮은 장기국채를 중앙은행(연준)에게 맡기고, 더 높은 RRP 이자를 받아서 버티는 중.

 

11. 결국, 요약하면 중앙은행(연준)이 시중은행에 RRP 를 통해서 수혈해주는 중.

    (참조 : *CVB 는 연준과 미정부가 시키는 RRP 수혈법을 안써서, 몰락감)

    (그래서, 그때 연준의장출신 재무부 장관 엘런누나가 CVB는 사전고지 및 제안 안듣는 곳이라고 날린다고 한거임) 

 

12. 그런데, RRP 규모가 약 5000조 조금 넘음.

 

13. 미국 부채한도 협상 (2023.10 ~ 2024.09 말까지 예산) 금액이 약 9000조 조금 넘음.

 

14. 미국정부 예산(9000조) 는 당장 현금이 아님.

 

15. 미국정부 예산(9000조) 현금 변경방법은, 장기 미국국채를 시장에 팔아서 현금을 확보를 하는 것임.

 

16. 즉 장기국채를 팔아 먹으면, TQ (연준 양적긴축 : 장기국채 매도중) 과 섞여서, 시장에 매물이 엄청 많아짐.

 

17. 결국 장기국채 가격은 나락을 갈 가능성이 높음. (= 장기국채 금리 상승)

 

18. 계속 장기국채를 팔다보면, 장기 국채금리가 RRP 이자 (약 5.11%) 에 근접하는 상황이 발생 할 수 있음.

 

19. 또는, 중앙은행 (연준) 에서, 시중은행들에게 수혈해주던 RRP 이자율 (약 5.11%)를 낮춰버릴 수도 있음.

 

20. 시중은행보고 그만 공짜수혈 받고, 미정부 장기국채 매도물 사라는 압박임.

 

21. 결국 RRP (약 5000조 / 공짜 연준 수혈패키지) 는 다시 빠지게 될 가능성이 엄청 높음.

 

22. 해당 대규모 금융이동 과도기에서, 수혈이 일시적으로 끊킨 시중은행들(2차, 3차) 은 파산나고 뱅크런 터질수 있음.

 

23. 현재는, 시중은행 (1차 대형) JP모건 같은 곳에서, 시중은행 (2차, 3차사) 에게 돈을 빌려주거나, 인수를 함.

 

24. 그러나, 과도기 시즌에 들어가면, 시중은행 (1차 대형) 에서도 일시적 마진하락으로 방어한다고, 못도와 줌.

 

25. 결국, RRP 잔고 VS 장기국채 매도물 싸움 본격 시작.

 

26. 2023년 연말 미정무 예산을 1000조로 축소해서 운용할 계획임으로, 올해는 안터질 듯 함. - (2024년 조심)

 

26. 여기까지만 보면, '미국장기 국채 최고금리 찍을 때, 사두고 버티면 돈 벌겠다' 라고 하면 인생나락갈 수 있음.

 

 

 

27. 미국 CPI 트랜드를 참조하면 (파랑색 : 서비스, 임금) / (빨강색 : 상품) / (주황색 : 음식) / (녹색 : 에너지) 임.

 

28. 잘보면, 파랑색 (서비스 및 임금)이 내릴 생각이 없음. 님 연봉 줄이자면, 줄일거임?

 

29. '2023년 06월'은 '최고점 2022년 06월' 상대 대비(YoY) 로 기저효과가 드라마틱하게 보인 점이 있음.

 

30. 2023년 07월부터, 진짜 인플레이션과의 싸움 (VS 파랑색 서비스 및 임금) 시작 임.

 

31. 그래서 FED Watch를 통해서, 금리선물 베팅현황을 보면 07월에 금리인상에 베팅이 크게 걸려 있는 걸 알 수 있음.

 

32. 돌아가서, 인플레이션표 파랑색 (서비스 및 임금) 을 낮추는 방법은, 딱 하나임. '정리해고.'

 

33. 연준에서 정리해고를 할 수 있는 방법은 없음.

 

34. 정리해고 할 수 있는 환경을 만드는 것 밖에 없음.

 

35. 결국, 최종적으로 요약하면, 인플레이션이 RRP 가 모두 소진되기 전까지 2~3% 대로 들어오길 기도 해야 함.

 

36. 만약 그러지 않는다면, 연준은 1973/74 처럼, 인플레이션 사냥이 1순위 이기 때문에. 엄청난 금리인상 가능성이 있음.

 

37. 워렌버핏이 옥시덴탈을 사는 이유를 같이 섞어서 알려주고자 함.

 

38. 1970년대부터 생존하고, 인플레이션 시대에서 우수한 주가 상승을 경험한 원유주는 옥시덴탈임.

 

39. 1973/74 옥시덴탈 차트를 보면, 꼴랑 -30% 하락으로 선방하고, 딱 1000일만에 약 원금+300% 가 상승하였음.

 

40. 만약, 정말 미연준이 실타레를 잘풀어서, 인플레이션을 안정적으로 잡는다고 하더라도, 문제 없음.

 

41. 버핏이 투자하는 옥시덴탈 탄소포집으로 장기 혜자가 가능하기 때문임.

 

42. 인플레이션 터지면 완전땡큐, 안터져도 땡큐. 이외 옵션 계약으로 안전마진 확보까지 완료.

 

43. 물론 지금 투자할 필요는 없음. 그냥 소설로 보고, 흘리길 바람.

 

 

 

요약 : 그냥 판타지 무협 금융소설 하나 적음.

 

 

 

 

돈복사 중에 똥냄새 풍기는 글 써봄. 레버리지만 하지마셈.

그리고, 인플레이션. 쉽지 않을 거임.

 

인플레이션 PTP 과세법 우회 투자방법은 추후 해당 시점이 만약에 오면 알려줄 예정임. 수고.